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h1> CDOS: ¿Qué es y cómo funciona?
Las obligaciones de deuda garantizadas (CDO) son instrumentos financieros complejos que surgieron en el mercado financiero en la década de 1980. Están compuestos por un conjunto de deudas, como hipotecas, préstamos estudiantiles y tarjetas de crédito, que se agrupan y se venden como un solo un producto financiero.
¿Cómo funcionan las CDO?
Los CDO están estructurados en diferentes tramos, que son capas de riesgo. Cada embarcación tiene una clasificación de riesgos y un rendimiento esperado. Los inversores pueden comprar tramos de acuerdo con su apetito de riesgo y objetivo de inversión.
Los tramos más seguros tienen una calificación de riesgo AAA y ofrecen un rendimiento más bajo. Los tramos de riesgo, por otro lado, tienen una calificación de riesgo más baja y ofrecen un rendimiento mayor. Los inversores que compran los tramos más riesgosos están sujetos a mayores pérdidas en caso de incumplimiento del deudor.
Impacto de la crisis financiera de 2008
CDO ganó prominencia negativa durante la crisis financiera de 2008. Muchos de ellos estaban compuestos por hipotecas de alto riesgo, es decir, préstamos otorgados a las personas con antecedentes de mal crédito. Cuando el mercado inmobiliario de los Estados Unidos colapsó, muchos deudores no pudieron pagar sus hipotecas, lo que llevó a una gran cantidad de incumplimientos.
Esto dio como resultado pérdidas significativas para los inversores que compraron los tramos más riesgosos de CDO. Además, la falta de transparencia y la complejidad de estos instrumentos financieros contribuyeron a la propagación de la crisis financiera en todo el sistema bancario.
alternativas a CDO
Después de la crisis financiera de 2008, los CDO perdieron popularidad y muchos inversores comenzaron a buscar alternativas más seguras. Algunos de los instrumentos financieros que han ganado prominencia son títulos de tesorería, fondos de inversión de renta fija y fondos de índices.
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conclusión
Los CDO son instrumentos financieros complejos que pueden ofrecer rendimientos atractivos, pero también tienen riesgos significativos. Es importante que los inversores comprendan cómo funcionan y evalúan cuidadosamente su perfil de riesgo antes de invertir en este tipo de producto.
- https://www.investopedia.com/terms/c/cdo.asp
- https://www.forbes.com/sites/investopedia/2010/07/29/collateralized-debt-obligations-cdos-explaned/?sh=6e8e7e4e8e
- https://www.investopedia.com/terms/s/subprime-mortgage.asp
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